Las 10 mejores formas de financiar tu emprendimiento

Arrancar cualquier emprendimiento no es fácil. Y mucho menos cuando no sabemos cómo cubrir algunos de los costos iniciales.

Les cuento de algunas alternativas que pueden tener en cuenta:

FFF

Cuando un emprendimiento todavía es solo una idea, y no tenemos nada que garantice la devolución del dinero, solo hay 3 grupos de personas que nos pueden prestar dinero a bajo o nulo costo, o invertir en nuestro emprendimiento. En el ámbito de las start ups se los llama FFF, por la sigla en inglés de Amigos, Familia, y Tontos.

Si bien esta puede ser una fuente de financiamiento barata, hay que tener en cuenta los riesgos que implica. Si se van a poner en juego relaciones personales, hay que tratar de evitar problemas aclarando desde un principio los riesgos que está asumiendo el inversor, o la forma en que devolverás el dinero si las cosas no salen bien.

ON40RZ0

Microcréditos o créditos de capital semilla

Son otorgados por el gobierno, diferentes ONGs, y algunos bancos. Se trata de créditos de montos bajos para colaborar con emprendedores ya sea al arrancar con sus emprendimientos, o para incorporar distintas herramientas que mejoren la productividad.

Tienen la ventaja de que no necesitan garantía real, pero hay que prestar atención a las tasas de interés. Hay veces que la tasa está subsidiada por algún organismo del gobierno y por eso es baja, pero en otros casos el riesgo que asume el que otorga el crédito se ve reflejado en tasas muy altas de interés.

 

Consignación

Si se trata de un emprendimiento en el que venderemos productos de terceros, se puede firmar un contrato de consignación con el proveedor. En el mismo se pactará el precio de compra de los productos, la posibilidad de devolver aquellos que no se vendieron, y la fecha en la que se pagarán aquellos que si logramos vender.

 

Crowdfunding

Esta metodología implica la colaboración de muchas personas pero no solo en forma de préstamos de dinero o participaciones en la empresa, sino también en forma de donación a cambio de un beneficio. Este último puede ser la posibilidad de ser uno de los primeros en acceder al producto, una carta de agradecimiento, un descuento, entre otros.

Esta forma de financiamiento tuvo su auge en productos tecnológicos pero ya se utiliza para financiar desde la construcción de un edificio hasta la edición de un libro o la realización de un recital. Algunas de las plataformas más conocidas para acceder a esta forma de financiamiento o inversión son:

ON40RS0

Inversores ángeles

Se llama inversores ángeles a aquellos que invierten en empresas en una etapa temprana. Se los llaman así por invertir en emprendimientos de muy alto riesgo. Suelen hacerlo en montos pequeños y en muchas empresas al mismo tiempo, para que el éxito de algunas pueda compensar la pérdida total de su inversión en algunas otras.

Los pueden contactar a través de sus sitios web. Algunos de ellos son:

 

Clientes estratégicos

Si bien no es muy difundido como forma de financiación, muchas de las grandes empresas que conocemos hoy en día, basaron su crecimiento en invertir solo en productos o servicios ya vendidos, a veces con pagos por adelantado de los clientes. En el libro “The Customer Funded Business” John Mullins explica 5 distintas aproximaciones que algunos emprendedores utilizaron para lograr esto.

 

Incubadoras o aceleradoras

Estos organismos no solo permiten financiar tus gastos iniciales con dinero, sino también proveen de muchos de los servicios que podrías necesitar al empezar un emprendimiento como mentorías, espacio físico, herramientas, experiencia y contactos.

Pueden encontrar muchas información sobre programas de aceleración en el sitio Fundacity. Por otro lado, si prefieren ver un poco más sobre algunas de las incubadoras más conocidas, estas son:

 

 

Bartering

Consiste en brindar algunas horas de trabajo semanales a una empresa, a cambio de la utilización de instalaciones o herramientas que ella tenga.

 

Gobierno

Los gobiernos nacionales, provinciales, y municipales, suelen tener diversos programas para ayudar a financiar sus primeros pasos a los emprendimientos y pymes.

En argentina podemos ver en el sitio web del ministerio de producción los distintos programas disponibles.

 

Capital propio

Si ya probaste las hipótesis que tenías antes de empezar tu emprendimiento, y podés estimar con un nivel aceptable de certidumbre los resultados de tu inversión, no es mala idea usar algunos ahorros que pensábamos destinar a un gasto. Después de todo, como dicen, “un auto o unas vacaciones no te van a dar una empresa, pero una empresa te puede dar algún día varios autos o vacaciones.”

 

¿Cómo elegir un broker para invertir?

Un día nos decidimos a empezar a invertir en el mercado de capitales.

Pero solos no es posible, para poder hacerlo necesitamos de un broker que actúe de intermediario para realizar las operaciones de compra y venta de cada uno de los activos.

Pero, ¿cómo elegir entre tantos brokers disponibles?

Los siguientes son los 4 factores claves a tener en cuenta:

Seguir Leyendo

Cómo invertir dedicando 2, 10 o 100 horas al año

Muchos imaginan que para invertir en el mercado de capitales hay que ser algún tipo de experto, sin embargo, no es así.

Aquellos que desean invertir sus ahorros, tienen diferentes formas de hacerlo adecuadamente, en una cartera acorde a su tolerancia y aversión al riesgo. Aquí algunas opciones de acuerdo al tiempo que puedan o deseen dedicarle a esta actividad.

oiy4ze0

 

Designed by Prostooleh / Freepik

Seguir Leyendo

Los mejores libros para aprender de Finanzas e Inversiones (lista en permanente construcción)

Análisis Fundamental

Libro Autor
El inversor inteligente Benjamin Graham
El pequeño libro que bate el mercado Joel Greenblatt
Un paso por delante de Wall Street Peter Lynch
Margin of safety Seth Klarman
Value Investing: from graham to buffett and beyond Bruce Greenwald
Stocks for the long run Jeremy Siegel
Security Analysis Benjamin Graham y David Dodd

Análisis Técnico

Libro Autor
Análisis técnico de los mercados financieros John J. Murphy
Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas Stan Weinstein
Vivir del trading Alexander Elder
Trading en la zona Mark Douglas
Aprenda y gane dinero en la bolsa Argentina Alejandro Romero
Bolsa Argentina, Sistemas de trading exitosos Alejandro Romero

Finanzas de empresas

Libro Autor
Principles of Corporate Finance Franklin Allen y Richard A. Brealey
Contabilidad Financiera Mario Biondi
The Customer‑Funded Business John W. Mullins

 

Gracias a Francisco West, Co-Fundador del Club Argentino de Inversores, por algunas de las recomendaciones.

Futuros, ¿Qué son y para qué sirven?

Los futuros son contratos que cotizan. ¿Qué? ¿Cómo es eso?

En estos contratos el comprador se compromete a pagar una suma determinada en un momento determinado y el vendedor se compromete a entregar el producto en esa fecha.

En algunos de estos contratos, en vez de pactar la entrega de un producto, lo que se hace es saldar la diferencia entre el precio del producto al vencimiento del contrato, y el precio acordado. Entonces si el comprador se compromete a pagar, por ejemplo, $16 por un dólar, y al vencimiento del contrato el dólar cotiza a $15,80, el vendedor en vez de darle un dólar (que le cuesta $15,80) y cobrarle $16, le cobra directamente los 20 centavos de diferencia, y el comprador puede por su cuenta ir y comprar el dólar a $15,80 si lo desea. Si por el contrario, al vencimiento del contrato el dólar cotiza a $17, entonces el vendedor, en vez de darle un dólar, le dará directamente $1 al comprador, de esta forma, por más que el dólar cueste $17, al que compró el futuro solo le costará $16, ya que $1 lo recibió del vendedor del contrato.

billete-argentino-1-millon-de-pesos-serie-b-sin-circular-D_NQ_NP_805705-MLA25055590357_092016-F.jpg

Estos contratos, en Argentina cotizan en en el Mercado a Término de Buenos Aires (MATBA) y en el ROFEX. En el primero se comercializan futuros principalmente agropecuarios y con entrega, mientras que en el segundo se comercializan generalmente futuros de dólar, oro, petróleo, soja y sobre el índice MERVAL (de acciones argentinas), sin entrega del producto.

Seguir Leyendo

El 45% de las empresas quiebran por esto. Que la tuya no sea una de ellas.

Trabajando con muchos emprendedores, descubrí que muchas veces el problema más grave que tenían era financiero. Es común escuchar: “Las ventas van bien, dentro de lo esperado, pero no sé por qué me quedo sin efectivo a la hora de pagar las cuentas”. Para tomar consciencia de la dimensión de este problema, un estudio realizado en Colombia determinó que el 45% de las empresas que quiebran, lo hacen por problemas financieros.

 

Este problema se da cuando no tenemos un buen manejo de lo que se llama Ciclo de Caja.

El Ciclo de Caja es el tiempo que pasa entre que pagamos nuestra mercadería, materia prima, servicios, a nuestros proveedores, hasta que cobramos nuestras ventas. Si este ciclo es muy largo lo que ocurre es que necesitamos financiarnos de alguna forma, y generalmente, este financiamiento tiene un costo que hace reducir nuestras ganancias.

ciclos.png

Los problemas aparecen cuando realizamos compras, sin tener en cuenta si el ciclo nos permitirá pagar estas compras.

Seguir leyendo

Analizar una empresa en pocos minutos

En los últimos artículos hablamos de tres etapas del análisis fundamental para invertir en acciones, analizar:

-La situación actual y hacia dónde va la economía global
-La situación actual y hacia dónde va la economía de nuestro país
-La situación actual y las perspectivas del sector en el que trabaja la empresa

 

Ahora vamos a ver cómo analizar cada empresa en particular.

 

Para hacer un buen análisis de cada empresa nos tenemos que fijar principalmente en 3 cosas:

-Rentabilidad

-Liquidez y solvencia

-Crecimiento

Unrecognizable man working with financial data

Primero, debemos identificar los ratios más importantes de la empresa que vamos a analizar. Estos los podemos calcular utilizando el balance o buscar en internet.
-Para analizar rentabilidad: ROE, ROA;

-Para liquidez y solvencia: Ratio de liquidez corriente (Activo Corriente / Pasivo Corriente), Ratio de endeudamiento total ((Pas. Corr. + Pas. no Corr) / Patrimonio), entre otros.

A través de estos indicadores hay que ver si la empresa no está en una situación crítica que deba resolver pronto para evitar quiebra o embargos, y si su negocio realmente está dando ganancia.

 

Luego, para observar la valuación relativa de las empresas debemos buscar los ratios PER, P/BV, EV/EBITDA, y compararlos con sus principales competidores, es decir, aquellas empresas de la misma industria.

Por más que las empresas sean del mismo sector, estos ratios pueden diferir. Por eso es bueno ver cuál es la diferencia promedio entre cada empresa, y ver si hubo algún cambio reciente.

El siguiente es un gráfico de los PER de diferentes bancos argentinos. Como se puede apreciar, hay otros factores que hacen que durante el último año, el banco Francés haya tenido una valuación de acuerdo al PER mayor a la mayoría de sus competidores. En Enero podríamos ver si hubo un hecho significativo para que Galicia ahora sea valuado con el mismo PER que Frances, caso contrario sería una oportunidad de Compra para el Banco Francés, o de Venta para Galicia.

grafico-per-bancos

Gráfico realizado con Sherlock

 

Por último, tenemos que ver el potencial de crecimiento de la empresa. Para esto debemos leer la primera parte del balance donde se hace un resumen de los resultados obtenidos en el trimestre anterior, y los nuevos proyectos que tienen para el futuro. También es importante seguir los hechos relevantes para la empresa que son publicados en el sitio web de la CNV, aunque en algunos casos llegan antes a los medios locales (TV, periódicos, internet).

 

Para recibir un resumen de ratios fundamentales para analizar empresas y páginas web donde obtenerlos, compartí el artículo desde este link.